Математический клуб
Компания
  • О компании
  • Для потенциальных сотрудников
  • Карьера
Статьи
  • Инвестиции в недвижимость
  • Инвестиции в ценные бумаги
  • Инвестиции в другие инструменты
Контакты
Ещё
    Задать вопрос
    +7 (347) 294 13 97
    +7 (917) 34 70 111
    info@mat-club.com
    г. Уфа, ул. Айская 78
    +7 (347) 294 13 97
    +7 (917) 34 70 111
    Математический клуб
    Компания
    • О компании
    • Для потенциальных сотрудников
    • Карьера
    Статьи
    • Инвестиции в недвижимость
    • Инвестиции в ценные бумаги
    • Инвестиции в другие инструменты
    Контакты
      Математический клуб
      Компания
      • О компании
      • Для потенциальных сотрудников
      • Карьера
      Статьи
      • Инвестиции в недвижимость
      • Инвестиции в ценные бумаги
      • Инвестиции в другие инструменты
      Контакты
        Математический клуб
        Телефоны
        +7 (347) 294 13 97
        +7 (917) 34 70 111
        Математический клуб
        • Компания
          • Назад
          • Компания
          • О компании
          • Для потенциальных сотрудников
          • Карьера
        • Статьи
          • Назад
          • Статьи
          • Инвестиции в недвижимость
          • Инвестиции в ценные бумаги
          • Инвестиции в другие инструменты
        • Контакты
        • +7 (347) 294 13 97
          • Назад
          • +7 (347) 294 13 97
          • +7 (917) 34 70 111
          • Заказать звонок
        info@mat-club.com
        г. Уфа, ул. Айская 78
        • Главная
        • Статьи
        • Инвестиции в ценные бумаги
        • Потери на комиссиях ETF

        Потери на комиссиях ETF

        Описание

        В настоящее время все большую популярность приобретают Паевые инвестиционные фонды - ПИФы. Приобретая акции или паи фонда, инвестор снимает с себя задачу по эффективному управлению своими инвестициями. Управляющая компания сама отслеживает финансовые показатели эмитентов ценных бумаг, которые входят состав фонда. Проводит периодическую ребалансировку портфеля, тем самым контролируя риски и доходность.

        За такое управление, фонд берет с “вкладчиков” комиссию, в России это 0,5 - 2 % по биржевым ПИФам (в России чаще употребляется слово ETF) и 3 - 4 %  по обычным.

        Много это или мало? В коротком периоде вероятнее всего комиссия практически не ощутима. Однако если рассматривать  ETF, как инструмент долгосрочных инвестиций, эти казалось бы, незначительные суммы превращаются в шокирующие потери. Другими словами - недополученную прибыль.

        Посмотрим на эти потери в цифрах. Предположим, что некто, в течение 20 лет инвестировал в фонды, вкладывая 10 000 рублей ежемесячно. Учитывая, что среднегодовая доходность российского фондового рынка варьируется от 7 до 15 % предположим, что капитал нашего инвестора прирастал в среднем на 10% в год. 

        Произведя нехитрые расчеты на депозитном калькуляторе, можно рассчитать какую сумму составила бы разница между вложениями без комиссии (по 10 000 руб./мес. под 10% в течение 20 лет) и инвестированием этих же сумм в фонды, с соответствующими комиссиями:

        Упущенная прибыль

        по биржевым ПИФам (ETF) 

        по обычным ПИФам

        при комиссии 0,5 %

        при комиссии 1%

        при комиссии 2%

        при комиссии   3 %

        при комиссии 4%

        10 лет

        48 141

        94 723

        220 204

        336 451

        444 201

        20 лет

        341 408

        739 898

        1 590 945

        2 319 574

        2 944 455


        Итак, если учитывать, что средняя комиссия по российским ETF  составляет 1% то потеря нашего инвестора в виде упущенной прибыли за 20 лет составят целых  740 тысяч рублей!  И эта сумма “набежала” из скромных ежемесячных вложений  по 10 тыс рублей.  Страшно представить какие суммы теряют более крупные инвесторы.

        Получается, что на протяжении целых 6 лет  наш инвестор “выплачивал” услуги управляющей компании (740 000 / 10 000 / 12 = 6,17 лет). 

        Если сумма в  740 000 вас не удивила, то посмотрите на потери при вложениях  в ПИФы с комиссией 4 %  -  впечатляющая сумма в  почти 3 млн руб!

        И если в случае с ETF, итоговая прибыль за 20 лет возможно и оправдывает участие в таких фондах, то в случае с обычными ПИФами управляющая компания забирает почти половину прибыли инвестора. К примеру если среднегодовая доходность ПИФа  - 8 %, то 4% комиссии равны 50 % прибыли.

        При том, что сами фонды, как биржевые так и не биржевые вкладывают приблизительно в одни и те же инструменты финансового рынка, и имеют в среднем сопоставимую прибыль, управляющая компания последних, забирает львиную часть дохода. В периоды спада на рынке, такая комиссия может не только съесть всю прибыль но и привести к потерям вложенного капитала.

        Зачастую именно высокие комиссии российских ETF, побуждают инвесторов вкладывать в иностранные фонды. К тому же выбор таких фондов исчисляется тысячами и позволяет максимально диверсифицировать свои инвестиции. Комиссия по ним существенно ниже российских и варьируется  от 0,03 до 0,15.  

        • Тем не менее при таком виде инвестиций, возникают и другие расходы, снижающие итоговую доходность: Обслуживание у иностранного брокера обходится дорого. Инвестирование в зарубежные рынки напрямую имеет смысл только при готовности вложить от 10-15 тысяч долларов. При меньших суммах, высокие расходы на брокерское обслуживание зачастую перекрывают положительную разницу комиссий за управление фондами.
        • Возможно двойное налогообложение на доход: налогом страны в которой куплен ETF, и российским  НДФЛ.

        Так или иначе, инвестиционные фонды будь то российские или зарубежные, представляют уникальную возможность диверсификации портфеля вне зависимости от объема инвестиций. Инвестирование в такие инструменты не требует особых знаний и времени на управление своими активами. 



        Нужна консультация?

        Наши специалисты ответят на любой интересующий вопрос

        Задать вопрос
        Поделиться
        Назад к списку
        Компания
        О компании
        Для потенциальных сотрудников
        Карьера
        Статьи
        Новости
        +7 (347) 294 13 97
        +7 (917) 34 70 111
        info@mat-club.com
        г. Уфа, ул. Айская 78
        Версия для печати
        © 2023 Все права защищены.